À propos de nous

Notre définition de la gestion active

Gestion d’actifs multiples CI adhère à la philosophie de la gestion active et l’applique à tous les volets de son processus de placement. Nous considérons la gestion active comme un processus visant à identifier et gérer toutes les variables et tous les facteurs pouvant influer sur le rendement total d’un investisseur, dans le but d’obtenir les meilleurs résultats à long terme. La gestion active va bien au-delà de la sélection des titres. Il est aussi possible de générer un rendement excédentaire supplémentaire au moyen d’une répartition d’actifs active. Dans le processus de construction du portefeuille, nous examinons également de près d’autres facteurs susceptibles d’avoir une incidence sur les rendements, notamment le secteur, le pays et l’exposition aux différents styles d’investissement.

Gestion d’actifs multiples CI supervise les solutions gérées suivantes de Placements CI :

Série Portefeuilles est une famille de sept portefeuilles stratégiques regroupant plusieurs catégories d’actif, lesquels conviennent à différents profils d’investisseurs, allant des portefeuilles de revenu aux portefeuilles à croissance maximale.

Série Portefeuilles Sélect offre une sélection de neuf portefeuilles gérés activement et investissant dans diverses catégories d’actif, le tout à l’intérieur de quatre mandats privés de placement personnalisables. Série Portefeuilles Sélect fait appel à la plateforme Catégorie de société CI pour conférer au portefeuille une efficacité fiscale accrue.

Portefeuilles FNB Mosaïque CI offrent un accès à une sélection variée de fonds négociés en bourse par l’intermédiaire de cinq portefeuilles actifs comportant plusieurs catégories d’actif qui conviennent à différents profils d’investisseurs.

Nos fonds

Gestion d’actifs multiples CI est responsable de l’élaboration et de la gestion de solutions gérées offertes par Placements CI.

Notre équipe

Établie à Toronto, l’équipe supervise environ 38 milliards de dollars d’actifs* qui sont investis dans des solutions de portefeuille gérées, adaptées aux objectifs de placement des particuliers, familles et entreprises. L’équipe est dirigée par deux gestionnaires de portefeuille, Alfred Lam et Marchello Holditch.

*Au 31 décembre 2018

Alfred Lam, CFA

Vice-président principal et directeur des placements

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Marchello Holditch, CFA, CAIA

Vice-présidente et gestionnaire de portefeuille

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Stephen Lingard, CFA

Gestionnaire de portefeuille principal et chef de la recherche

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Andrew Ashworth, MBA, CFA

Cogestionnaire de portefeuille adjoint

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Zoe Li, CPA

Associée des opérations de portefeuille

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Notre philosophie

Notre philosophie est centrée sur l’obtention de résultats prévisibles grâce à l’élaboration disciplinée de portefeuilles. Nous suivons une approche de budgétisation des risques contrôlée afin de générer des rendements soutenus, et de permettre aux investisseurs d’atteindre leurs objectifs financiers en fonction de leur horizon de placement.

Équation du rendement global

Pour examiner les facteurs pouvant avoir une incidence sur les rendements, nous optimisons la composition de l’actif, maximisons l’alpha, gérons le bêta du marché et la devise.

Construction du portefeuille  

Selon Gestion d’actifs multiples CI, il est essentiel de bien connaître les valorisations, les données fondamentales et les corrélations afin d’élaborer et de gérer les portefeuilles efficacement. Lorsqu’un portefeuille combine des catégories d’actif qui ont une corrélation négative ou faible entre elles, il est plus probable de pouvoir améliorer les rendements corrigés du risque. Une stratégie fondée sur une combinaison d’actifs détenus dans de multiples catégories offre les meilleures occasions de tirer profit de corrélations imparfaites.

  • Répartition stratégique d’actifs : L’équipe applique une répartition de l’actif stratégique pour élaborer chaque portefeuille et examine régulièrement la combinaison des avoirs stratégiques afin de s’assurer qu’elle reflète l’évolution des marchés. Cette répartition de l’actif est conçue pour maximiser les rendements à long terme pour un niveau de risque donné. Nous nous fondons sur nos recherches complètes pour établir des prévisions des marchés des capitaux en fonction des valorisations et des données fondamentales. Nous tenons également compte des recherches effectuées par State Street Global Advisors (SSGA), un gestionnaire de placement mondial dont l’actif géré s’élève à 2,8 billions de dollars américains (au 30 septembre 2018).
  • Répartition tactique de l’actif : L’équipe ajustera certains portefeuilles, le cas échéant, pour tirer parti des dislocations à court terme du marché.
  • Stratégies à options : De temps à autre, Gestion d’actifs multiples CI peut avoir recours aux stratégies à options, dans le cadre d’une répartition de l’actif stratégique, afin de générer un rendement supplémentaire.

State Street Global  Advisors (« SSGA ») est la division de gestion des placements de State Street Corporation qui fournit des services de recherche et des recommandations à la direction de Gestion d’actifs multiples CI, par l’entremise de son groupe de solutions de placement. SSGA n’est pas affiliée à CI Investments Inc. ni à ses sociétés affiliées.  

Gestion des risques  

Le risque de perte permanente est le type de risque qui préoccupe la majorité des investisseurs. Gestion d’actifs multiples CI utilisent divers outils de gestion des risques pour atténuer des risques spécifiques. Voici quelques exemples d’outils : 

  • Gestion des devises Étant donné la nature imprévisible des marchés de devises, Gestion d’actifs multiples CI considère les monnaies étrangères comme une source importante de risque pour les portefeuilles, lequel est mieux géré en suivant une stratégie disciplinée, fondée sur l’évaluation. L’équipe considère aussi le dollar américain comme un outil de gestion des risques qui peut compenser le risque lié aux actions.  
  • Rééquilibrage des portefeuilles : Le rééquilibrage régulier des portefeuilles permet de s’assurer que ces derniers demeurent conformes au profil de risque initial. 
  • Gestion des répartitions sectorielles : Gestion d’actifs multiples CI surveille les répartitions sectorielles réelles de chaque portefeuille. Grâce à la diversification sectorielle, l’équipe s’assure que le bêta général est contrôlé et que les investisseurs ne sont pas excessivement exposés à un nombre réduit de secteurs.  
  • Gestion du risque de marché : Quand les valorisations boursières mondiales sont excessivement élevées et que les stratégies traditionnelles en cas de baisse deviennent inefficaces, l’équipe peut avoir recours à des stratégies d’assurance de portefeuille utilisant des instruments dérivés, tout en surveillant étroitement les coûts implicites et explicites des stratégies. 

Sélection de gestionnaires et de fonds négociés en bourse (FNB)  

Selon de nombreuses études, les titres et les facteurs des marchés comportent de nombreuses inefficacités dont il est souvent possible de tirer profit pour générer de l’alpha à long terme. Gestion d’actifs multiples CI peut faire appel à de nombreux gestionnaires actifs et peut utiliser des fonds négociés en bourse pour ajouter de la valeur. 

Nos perspectives

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